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21个品种封跌停!恐慌情绪大爆发,国内商品一片惨绿!明天开盘怎么办?

发布时间:2020-02-04 12:41:47 信息编号:8558 热度:

 2月3日是鼠年首个交易日,受新型冠状病毒感染的肺炎疫情影响,国内商品期货市场大面积下挫。螺纹、热卷、铁矿、燃油、橡胶、沥青、原油、玻璃、PTA、甲醇、PP、EB、EG、塑料、NR、郑棉、苹果、鸡蛋、豆油、棕榈油及豆二,共21个品种封跌停。沪、郑油、纯碱、豆粕、菜粕一度触及跌停。沪金、郑煤、锰硅、硅铁等少数品种上涨。

  股市方面,A股市场全线重挫,沪指重挫逾200点,跌幅近8%,两市逾3000只股票跌停。上证综指跌7.72%,深证成指跌8.45%,创业板指跌6.85%,沪深两市超3000只股票跌幅超过9%。而与A股大跌相对应的,当日外资再次抄底,北向资金累计流入近200亿,再次印证了“聪明资金”对A股未来长期走势的看好。港股市场则在经历了上周大幅下跌后,宽幅震荡,最终收涨0.17%。

  三大期指全线下挫,IC、IF惨遭跌停。此外,在岸、离岸人民币兑美元双双跌破7关口。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数重挫5.15%,创指数发布以来最大单日跌幅,报139.72点,为两年半新低。

 

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  黑色产业方面,复工延迟+库存新高,钢材铁矿封死跌停板。节后首日,螺纹钢、热卷及铁矿石涨跌停板幅度均扩大至8%,而新冠肺炎疫情严峻,各地明确复工时间延迟,作为劳动力密集型行业,建筑业复工启动时间可能更晚,节前受专项债增加引发需求快速启动的预期彻底落空。昨日晚间钢联数据显示,节后全国五大品种钢材库存增加逾600万至2332万吨,为历史同期次新高位置,钢厂库存创历史新高。下游需求启动无望的情况下,暴增的库存令黑色系严重承压,各品种均以跌停价开盘,铁矿石全日未能摆脱跌停价位,螺纹钢及热卷午后重新封死跌停板。

 

  南华期货咨询服务部分析认为,疫情对黑色产业的冲击主要在下游终端需求,其中建筑和制造业都会受到冲击,生产环节目前受到影响不大。且节前反弹主要是基于节后建筑需求韧性以及制造业复苏,疫情会延后下游返工,造成供需错配时间较长。节前炉料补库同样持续时间长,炉料库存水平较高,节后成材库存水平偏高造成成材下行压力较大,生产利润下滑,补库动力减弱。总体来说,疫情对黑色产业短期影响较大,黑色品种下跌风险较大。

  需求的延后使得钢材累库的时间更长,春季钢材价格或将承受较大压力。但需要注意的是,钢材需求延后并不等于消失,地产投资尽管下行趋势已经确立,但属于慢变量,基建在稳增长政策影响下将继续走高,所以一旦肺炎疫情影响消退,则钢材需求有望超预期恢复。因此,未来1-2个月需重点关注肺炎疫情对需求节奏的影响。

  春节长假期间中国疫情爆发,市场担心中国进口需求可能因疫情减少,美豆连续九个交易日下跌,触及八个月低位,马盘棕榈油大跌11%,触及逾2个半月低位。

  国内油脂油料开盘首日集体暴跌,棕榈油最弱,全天封死7%跌停板,豆油盘中一度打开停板,但最终仍以跌停价收盘,菜油相对较强,但也大跌6.42%。饲料品种两粕及玉米相对偏强,玉米小幅收高0.52%,两粕跌逾3%。疫情影响部分油厂复工延后,而饲料厂商整体补库意愿迫切,刺激豆粕现货价格走强。由于道路不通等问题,饲料厂调整配方增加玉米消耗量,春节期间玉米现货价格跳涨,提振今日期价盘面表现。

  梳理油脂产地基本面的情况,从供应端来看,1月份SPPOMA的连续增产数据以及年前资金调整等影响,油脂价格已经出现了大幅度的回调。随后1月1-20日MPOA给出17%的减产幅度,使得盘面出现了短暂的回调。中粮期货(博客,微博)分析认为,单纯从产地角度考虑,后续供应端给出利好的可能性更大,在节前我们就曾经看好2月份之后印尼减产幅度可能给出比较大的支撑。从需求端来看,印度继续是老生常谈的不确定因素,而中国由于疫情的影响,后续的需求成为了新的变数。高频的马来出口数据表现尚可,如果按照目前的数据来推算,产地仍可能延续去库存的走势,主逻辑没有改变。

  今日化工期货9大品种跌停开盘,11个品种封于跌停,仅有PVC、尿素两品种盘未触及跌停。此次疫情对于化工品的影响路径有两个:一是疫情对于国内原油需求的滑导致1月国际油价创出近30年来最差同期表现,特别是春节期间加速下滑,导致化工品成本下降。另一方面由于防疫将使返工较往年延迟,生产经营活动大概率会受到影响。且化工普遍处于大扩产周期,价格下行压力普遍较大。此外需要注意的是物流影的差异,一些供应在内陆的品种,如聚烯灶、甲醇可能会受物流不畅影响出现胀库。

  东海研究所能化研究员李婉莹对和讯期货表示,此次新型冠状病毒疫情对原油及成品油消费均造成负面影响,短期内或导致布伦特油价下跌3-5美金。目前来看,未出现全球性扩散趋势,但春季原本就处于炼厂季节性检修高峰期,需求端相对疲弱。内盘油价或在开盘后跟随外盘下跌。长期而言,考虑到OPEC继续减产,中东地缘政治局势前景不明等因素,我们并不认为油价会长时间大幅下跌,建议投资者关注疫情发展情况,空单逐步止盈。

  作为原油的下游产品,TA,EG成本支撑伴随油价下跌逐步下滑。李婉莹认为此次疫情对终端及上游的影响更大,结合当前TA与EG的基本面情况,库存与需求压力叠加将推动价格进一步回落。建议投资者空单可继续持有。